실용금융_투자의 기초개념

대학생을 위한 실용금융에서 오늘은 투자의 기초개념에 관하여 투자의 수익과 위험의 개념과 금융 투자상품 투자 과정을 알아보겠습니다.

 

 

 

 

 

실용금융_투자의 기초개념

경제 공부를 하는데 기초부터 시작하고자 대학생을 위한 실용금융강의들 수강하게 되었는데요.

기초부터 하나씩 배워 가니 재미있네요. 오늘은 실용금융_투자의 기초개념에 관하여 알아볼게요.

 

실용금융_투자의 기초개념

 

1) 투자의 개념

-투자는 개인이 경제적 이익을 얻기 위해 자산을 다양하게 운용하고 관리하는 행위이며 개인이 자신의 상황에 맞게 적절한 상품을 합리적으로 활용할 때, 투자는 그 가치를 발휘한다.

즉 투자는 미래의 긍정적인 이익이 발생하길 바라며, 불확실성(리스크)을 무릅쓰고 경제적 가치가 있는 자산을 운용하는 것으로 일종의 금융적 도구이다. 

 

- 투기란 요행을 바라고 비교적 단기간에 부당한 이득을 취하고 싶은 욕구로 개인과 가계의 재정에 커다란 부담과 위험을 불러올 수 있으며, 경제활동을 위한 정상적인 자금 흐름을 방해하고 가격거품을 형성한다.

 

올바른 투자자라면 개인의 자산 증식에만 몰두할 것이 아니라, 우리가 함께 살아가고 있는 사회에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 투자의 결과까지 생각하는 것이 바람직할 것이다.

 

 

▶투자 수익률

-수익률이란 투자자가 자산을 보유한 기간 얻은 모든 금액을 고려한 총수익률 개념인 보유기간수익률로 나타낼 수 있다.

보유기간수익률은 먼저 매도 금액에서 매입 금액을 뺸 매매차익에 투자기간 동안 발생한 현금흐름을 합산 또는 차감한 다음 값을 매입 금액으로 나누고 100을 곱해서 %로 환산하여 구한다.

 그러나 이렇게 구한 수익률은 투자 기간이 서로 다른 경우 비교가 불가능하기 때문에 통상 1년을 기준으로 표준화하여 표시하는 것이 일반적이다.

 

 

 

-수익률 계산 시 고려사항

수익률 계산 시 수익을 획득하기 위해 발생한 비용을 고려해야 한다. 

우선 명시적 비용으로서 거래비용이 발생한다.

예를 들면, 투자를 위한 거래비용으로 증권수수료, 중개수수로, 운용보수 등이 속한다.

 

총수익에서 거래비용을 제외한 나머지가 실질적인 투자수익이 되기 때문에 거래 횟수가 빈번할수록 비용 대비 수익은 낮아지게 되고, 따라서 장기투자가 유리한 이유가 된다.

 

저축 또는 투자를 통해 발생한 수익에 세금이 부과되는 경우 양도소득세, 금융 소득세,증권거래세 등 세금을 제외한 나머지가 실질적인 수익이 된다. 따라서 세전 수익률과 세후 수익률을 구분할 필요가 있다.

 

투자 시 고려해야 하는 암묵적 비용에는 

·기회비용: 어떤 행위를 하기 위해 포기해야 하는 다른 기회의 가치를 의미하는 것으로 

예를 들면 주식투자를 위해 많은 시간과 노력을 들였다면 명시적으로 계산하기는 어렵지만 분명히 기회비용이 발생한 것이다.

·정보비용은 투자하기 위해 필요한 정보를 수집하기 위해 시간과 비용

 

이처럼 투자에 수반되는 기회비용 및 정보비용을 줄이는 방법의 하나로 직접투자 대신에 펀드와 같은 간접투자를 이용하기도 한다.

물론 이 경우에도 투자 결정 및 운용을 대신 해주는 대가로 운용보수와 같은 비용이 발생하게 된다.

 

 

 

 

 

▶ 투자의 위험(risk)

 

 리스크(risk)란 불확실성에 노출된 정도를 의미하며, 부정적 상황 외에 긍정적 가능성도 내포한다.

예를 들면, 수출 기업의 경우 앞으로 환율이 어떻게 변할지 모르는 상황을 가리켜 환리스크가 있다고 하는데 만약 환율이 상승하면 유리하고 하락하면 불리해진다.

반면 Danger는 부정적 결과만 있는 위험이다.

 

-분산투자는 투자위험을 관리하는 대표적인 방법으로 포트폴리오를 구성하여 여러 자산에 나누어 투자하는 것.

분산투자를 하면 비체계적 위험은 줄일 수 있지만 체계적 위험은 줄일 수 없다.

·체계적위험 : 세계 경제위기, 천재지변, 전쟁 등

·비체계적 위험 : 경영자의 횡령, 산업재해, 근로자의 파업 등

 

 

 

 

▶ 수익률과 투자위험의 관계

확정된 수익률이 보장되는 저축과는 달리, 투자는 앞으로 결과를 예측할 수 없는 불확실성 때문에 리스크가 수반된다.

리스크가 크다는 것은 투자 결과의 변동 폭이 크다는 의미로, 일반적으로 리스크가 클수록 기대수익률은 높다.

이런 투자의 특성을 '고수익 고위험'이라고 한다.

 

여기서 기대수익률 이란 미래에 평균적으로 예상되는 수익률을 의미한다.

단, 리스크가 큰 투자가 높은 수익률을 보장한다고 이해해서는 절대 안 되며, 기대수익률이 높아야만 투자자들이 리스크를 부담하여 투자하게 된다는 의미이다.

 

리스크가 전혀 없는 상태에서 수익률은 무위험 수익률이라고 하며, 리스크에 대한 보상으로 증가하는 기대수익률 부분을 리스크 프리미엄이라고 한다.

 

투자의 기대수익률 =  무위험 수익률 + 리스크 프리미엄

 

 

 

▶투자위험의 관리와 분산투자

투자의 본래적 속성에 리스크가 포함된다고 해서, 손실 위험에 대처하지 않은 채 투자하는 것은 바람직하지 않다.

다양한 투자위험 관리 방법 중의 대표적인 것이 자산을 분산투자 하는 것이다.

 

 분산투자의 대표적인 것으로 포트폴리오를 구성하여 투자할 것을 권고한다. 

포트폴리오란 두 개 이상의 자산들로 구성된 투자 대상의 집합을 의미하며, 포트폴리오를 구성하게 되면 여러 금융상품이나 자산에 돈을 분산시키는 효과가 발생하여 리스크가 감소한다.

 

분산투자를 한다고 해서 모든 위험의 크기가 줄어드는 것은 아니며 투자 대상 자산, 시기, 지역, 통화 등을 통해 분산이 가능하다는 것이다.

 

 

 

2) 금융투자상품 투자 과정

자본시장법에서는 금융에 투자하는 투자자를 개인투자자와 전문투자자로 구분하고 있다.

 

금융투자상품 투자 과정은 개인 투자자를 보호할 목적으로 표준투자권유준칙상의 프로세스가 있다.

금융회사는 추천한 투자상품의 중요한 내용을 충분히 설명할 의무가 있으므로, 해당 상품의 투자설명서나 상품 소개서 등을 이용한 상담을 통해 자세히 내용을 들을 수 있다.

 

 

 

-표준투자권유준칙상의 프로세스

 

·방문목적확인 ▷ 일반투자자와 전문투자자의 구분  ▷ 투자권유 희망 여부 파악 ▷  투자 권유 희망 시▷ 

투자자 정보 파악  ▷ 투자권유 절차▷  설명의무▷  관련 서류 교부등

 

·방문목적 확인 ▷ 일반투자자와 전문투자자의 구분  ▷ 투자 권유 희망여부 파악 ▷ 투자권유 비희망 시 ▷

투자권유 불원 확인서를 작성하고 후속 금융상품 판매 절차 진행

 

 

 

실용금융_투자의 기초개념